网友老阴天

      我国是农业大国，每年的农膜消费量超过120万吨，这对PE原料需求超过100万吨。农膜是季节性生产的塑料制品，因此农膜的生产淡旺季直接影响着PE市场的走势。
  
    经历过2000年以前PE市场的经销商都有一个同感，市场需求有特别明显的淡旺季，每年有春、秋两个旺季，春季的旺季是从春节过后到4月中下旬，秋季的旺季从8月底至10月底。这旺季是怎么来的呢，市场人士一致认为是由于农膜生产销售旺季形成的。但这种明显的淡旺季2001年以后发生了变化，经常听见经销商说“旺季不旺，淡季不淡”，这又是为什么呢，下面我们就分析一下。

    农膜是季节性生产的塑料制品，棚膜和地膜是最主要的两个品种，它们在秋季和春节分别有一个生产旺季。棚膜生产季节为6-12月份是越冬棚生产季节，1-4月份是春棚生产季节。地膜生产季节，9-12月份生产储备季节，1-5月份生产销售季节。其中，大棚膜生产高峰在8月底至10月底，地膜生产高峰在春节后至4月中旬。2000年农膜的生产量就已经达到100万吨，当时国内PE生产量还比较有限，扬子20万吨LLDPE，燕山20万吨新LDPE还没投产，吉化和齐鲁的装置还没扩能，分别只有20万吨/年和6万吨/年，国产PE自给率较低。因此，每年的农膜生产旺季，PE市场供应都相对比较紧张，从而也就对应农膜的淡旺季形成了PE市场需求的淡旺季。在全年PE供需基本平衡的情况下，2000以前每年的需求旺季都对应着一波不错的行情。

    此外，2000年以前农膜厂家分布较现在要集中，主要分布在华北、中原一带，山东、河北、河南、北京、天津，尤其是以山东最为集中。业内流行一种说法，“全国农膜看山东，山东农膜看临淄”的说法。这种分布格局导致了农膜生产高峰时，局部市场PE原料供不应求的紧张局面，这些地区的PE市场也成了最为敏感的地区，经常作为行情上涨的领头羊，山东临淄齐鲁化工城就是个比较好的例子。

    2000年以后，市场发生了变化，农膜需求对市场走势影响力有淡化的趋势，这主要是由于以下几方面原因造成的。一是，农膜需求增长速度远远低于PE需求增长。2000年以后，PE原料需求每年以12~15%的速度增长，农膜增长幅度低于5%。农膜原料需求所占PE需求份额在逐年下降。国内PE产能增加较快，农膜旺季时原料供需矛盾不那么突出；二是，农膜产能扩张较快，原料需求分散。2000年以后，农膜生产遍地开花，产能增加较快，尤其是西北的内蒙和新疆地区，以往经常要到华北采购的，现在在本地就能生产了。这削弱了旺季对局部市场原料需求集中的优势；三是，农膜厂和农膜经销商更加关注原料市场走势，根据原料市场情况，提前做准备。工厂在旺季前开工，做战略储备，农膜经销商提前下单。这削弱了旺季原料需求集中的优势。四是，PE原料经销商越来越重视农膜旺季的影响，针对旺季建仓。这一定程度上缓解了农膜旺季的PE供需矛盾。

    以上的这几方面导致农膜旺季对原料市场影响力出现淡化的趋势，这在2001~2003年比较明显。PE原料供应充足，农膜厂开工不集中，导致市场淡季不淡，旺季不旺。最明显的是地膜相当一部分在4季度就做完了，春节过后需求高峰缩短。回顾一下这几年春节过后的原料市场不难看出，春节过后都是有7~10天左右的急涨，然后开始快速走低。

    虽然诸多因素导致农膜对原料市场的影响力在淡化，但目前农膜旺季对市场的影响仍然是不可忽视的。可以说目前仍是对PE市场影响最大的塑料制品，理由有三个。一是其120万吨/年的市场份额，二是价格和PE市场价格跟的最紧的塑料制品。由于农膜经销商对PE原料市场比较关注，农地膜的价格是根据原料市场价格随时变化的，这恐怕是其他PE制品无法相比的。三是季节性生产明显。以上的三方面决定了农膜旺季对PE市场的影响力，尤其是在PE原料供求基本平衡的年份影响尤为突出。2004~2005年PE市场就是比较好的例子。

    2003年农地膜生产比较正常，2004年春节过后地膜需求出现一个短暂的高峰后市场开始回落。随后市场进入了盘整期，进入三季度后市场受诸多因素影响一路高歌猛进，在这种情况下农膜厂和农膜经销商不敢贸然入市，四季度开始深度下跌，工厂和经销商只能采取观望态度，导致农膜和地膜大规模欠产。进入2005年后，农地膜开始启动，市场一路走高，春节过后工厂生产达到高峰，工厂接单普遍较多，加班加点生产，原料市场出现紧张局面，市场一路上扬，行情持续至4月初，这是近几年春节后行情最长的一次。农膜的集中开工绝对功不可没，04年农膜大规模欠产导致春节后需求高峰一直延续到三月底。随着农膜生产销售旺季的结束，原料市场从4月中旬开始一路下滑至5月底，此时华北市场LLDPE价格跌至9500以下。农膜厂和农膜经销商认为此时到了入市的时机，纷纷开始开机储备和下单，从而引领了一波需求高潮，使LLDPE价格在不到2周时间里重回10500元/吨以上。这期间农膜厂普遍接了很多订单，随后工厂又陆续接到订单，但不如5月底6月初时集中，市场在8月中旬后开始缓慢下跌。直到12月中旬，华北市场LLDPE价格一直在10200~10500之间震荡盘整。

    最后，我们分析一下2006年农膜开工情况以及对市场会有哪些影响。前面我们提到过，04年下半年由于原料走势很难把握，农膜大规模欠产导致05年一季度农膜工厂开工率较高。05年5月底6月初由于原料价位合适，农膜厂提前启动，导致下半年旺季需求不旺。这使05年农膜产量较04年大幅增加，国家统计局的统计数据就能很好的说明这个问题，04年规模以上企业年产量为73万吨，较03年下降3%个百分点，05年1~10月份规模以上企业产量达69万吨，较04年同期高16百分点。因此，我们预计06年全年农膜产量不会有大的提高。接下来就是2006年春秋两季开工旺季会怎么样，我个人认为，春节过后旺季会比较明显，秋季旺季不会很明显，可能会出现旺季不旺的现象。

    05年虽然产量较04大幅增加，但主要是补04年的缺口。进入6月份后，棚膜的开工不错，产量比较正常，但地膜开工的比较少，业内专家普遍认为06年春节过后地膜仍是供不应求的局面，工厂开工率会非常不错，需求高峰将至少会维持到2月底。但由于原料供应量增加较多以及其他诸多因素影响，市场行情未必能维持到2月底，有可能会像03、04年春节后只维持7~10天的行情。