关键词：尿素
印度今年1~11月份尿素招标采购量达552万吨，高于去年全年招标采购量524万吨。11月28日印度IPL公司又再次宣布招标。令人不可思议的是，今年上半年印度遭遇了罕见的干旱，国内尿素销量下降，但却加大了进口量。
今年印度在中国出口窗口期内的招标，大致可以分为两个阶段：第一阶段是价格博弈阶段，以6、7月份的两次招标为代表，他们沿用了过去的价格优先的老套路，只采购到了区区160万吨（包括未兑现的数量）；第二阶段为数量优先、价格其次的阶段，以9、10月份的两次招标为代表，只要价格差距不大，基本照单全收，采购量达到了292万吨，似乎到了饥不择食的地步，这显然不是印度的传统风格。
印度再次发布招标这一反常举动原因何在？笔者找到一些相关资料：一是印度政府今年曾下发通知，从6月30日起取消南部油头（石脑油）尿素企业的补贴，这涉及印度SPIC、MCFL和MFL等3家尿素企业的150万吨/年产能，这3家企业只有在转变为气头后才能重新获得补贴。后因这3家企业游说政府需要更多的时间转型，且需要供气保障方面的援助，最终延长了3个月的补贴时间。二是印度SPIC、MCFL和MFL等3家氮肥企业因没有按时收到国家的补贴而从今年的10月份开始停产。三是今年印度从和阿曼合资的尿素企业的进口量比去年同期减少80万吨。四是印度的石脑油产能比例占到尿素总产能的三分之一。五是印度的天然气供应紧张。
通过以上资料大致可以梳理出印度今年招标量巨大的原因：用石脑油生产的尿素成本是全球最高的，在今年尿素大幅下跌的情况下，其亏损肯定巨大，需要国家加大补贴才能实现企业的盈亏平衡（印度的化肥生产和销售都是政府在控制）。在政府承担亏损的情况下，企业当然希望高成本也要生产，但加大的补贴成了政府的不堪忍受之重，政府终于忍无可忍，逼其转型。然而印度的天然气供应并不宽松，最终导致了这些企业的停产。在本来国内产量就不足的情况下，国内企业的停产必然导致对进口依赖程度的提高，同时会增加对供应的稳定性和价格被操纵的担心。正是在这种背景下，印度今年增加了尿素的进口量，既保证了尿素供应的稳定性，又降低了财政的补贴，可谓一箭双雕。
只要国际市场尿素价格维持在300美元/吨（FOB）上下，肯定会大大低于印度油头尿素生产成本，这种情况下，不排除印度进一步关停高成本尿素企业的可能性。大幅增加进口，以弥补停产后带来的供应缺口，这或许正是印度从价格博弈转向数量优先的根本原因。
印度在12月份的再次招标说明，相比于关税降低的利好，印度尿素产量减少的利好更为重要。从全球一体化的角度看，并不一定要中国去产能化才能实现全球的均衡，其他国家的去产能化也等于中国的去产能化。只要明年印度继续关停产能，那么或许就能化解中国尿素的产能过剩。
虽然国内淡储信心明显不足，但印度再次招标，成为市场利好因素。也许，印度的进口将成为2015年尿素市场反转的关键因素。
