虫害危机蔓延
来自河北省农业厅的消息显示，受连续降雨影响，三代黏虫在河北迅速蔓延，且发生面积大、范围广、密度高，为近20年来最严重的一次，全省发生面积近1000万亩。目前，幼虫即将进入暴食阶段，也是大秋作物生长的关键时期，一旦防治不及时，会造成严重减产甚至绝收。
申银万国分析师钱红兵指出，受连续降雨影响，三代黏虫在河北、吉林等地区迅速蔓延，昨日农药股呈现普涨格局，首次因素影响颇大；正由于病虫灾害影响，预计2012年全国农药市场需求将保持旺盛。
事实上，除北方各地面临三代黏虫的灾害，我国南方各地水灾虫害也较往年严重。据全国农作物重大病虫测报网监测，今年水稻重大病虫已累计发生3.5亿亩次，同比增加21%。其中，稻飞虱已累计发生1.1亿亩次，同比增加76%，迁入时间之早、迁入范围之广、迁入数量之大、田间虫量上升之快为近5年罕见，长江流域以南大部稻区呈大发生态势，湖南、贵州、四川等部分稻区为近20年来最重年份。
同时，近期闹得沸沸扬扬的张裕“农药”残留时间也被认为会推动农药行业的产品升级。虽然张裕官方及监管部门均就此作出回应，并称产品并无问题，但关于农药残留问题的争论再度浮出水面。椰岛集团董事长助理肖竹青就此分析认为，张裕葡萄酒陷农药残留风波，或成行业分水岭，“要改变事后监督的行为方式，要提前介入，提前预防，教育农民科学种植葡萄，学会使用无残留农药。”
卓创资讯的农药分析师王立晨表示，张裕此次深陷农药风波，在一定程度上会推动国内农药产品进一步更新换代，对行业而言是长期利好。目前，国内产品结构仍以低端为主，产品较国际先进产品也较为落后，虽然目前已经展现出向高新技术产品过渡的趋势，但这一事件无疑将加快过渡趋势，利于行业的整体发展。
农药价格稳步回升
对于行业的整体发展，钱红兵认为，农药股的牛市值得期待。此前农药板块一直备受市场关注，草甘膦概念更是市场焦点，加上整个农业板块景气度高。昨日农药股再度上扬，前期炒作资金仍为背后主因。由于目前农药板块个股市值不大，受诸多利好因素影响，板块内有望诞生一些高成长个股，投资者可以适当关注。
兴业证券分析师郑方镳指出，在历经2009—2011年连续三个“小年”后，今年农药生产企业高负荷、低库存，下游企业采购积极，出口同比大幅增加，主流产品价格稳步回升，农药行业上市公司的经营情况同比显著好转。
对于行业持续景气的原因，郑方镳认为，主要是“供给格局持续改善”。在连续三年低迷之后，国内大量中小企业退出市场，主流产品产能过剩程度显著下降；另一方面，大量企业受制于环保压力无法发挥正常生产能力。而今年全国农作物重大病虫害总体呈中高发态势，成为触发行业景气上行的有力契机。王立晨也指出，上半年东南亚、南美接连爆发病虫危机，我国相关企业出口明显提速，也对原药价格的高位进行了支撑。
郑方镳还认为，高壁垒产品的产业转移仍在持续推进，对板块形成长期利好。从中长期视角看，国内农药行业承接海外产能转移的进程仍在持续。这一领域的国内优势企业依托自身的综合优势，并在一系列产品上建立排他性的合作关系，从而获得较为丰厚的利润。
相对于郑方镳的乐观，王立晨态度则较为谨慎。“目前整个农业行业的景气度的确很高；不过这些都是过去式，下半年的行情依旧存在一些变数。”国内农药产品结构并不合理，技术上竞争力不足，虽然局面正在逐步改善，但短期内难有实质性的好转。其次，需求方面也存在一定的变数。下半年国外虫情一旦出现反复，对股价也将造成影响；同时，由于目前原药价格过高，也可能会影响冬储的需求，从而影响行业景气度。
王立晨建议，农药行业的高景气度短期内仍旧值得关注，但中长期行情仍待确立。从本次虫情来看，菊酯、吡虫啉行业有望直接获益，相关企业也值得关注。菊酯方面，行业格局稳定，产品结构优化是增长重要动力；吡虫啉出口市场持续旺盛，产能实际过剩程度低。
