农业部启动抗旱二级应急响应派出工作组赴黄淮冬麦区指导抗旱春管工作。去年10月以来北方冬麦区降水持续偏少山东、河北等部分地区至今已连续3个多月无有效降水河北、山西、江苏、安徽、山东、河南、陕西、甘肃八省部分地区旱象露头并持续发展干旱发生时间比2008年提早了1个月左右。
拉尼娜现象是主导今年冬季大部分地区的气候因素。我们此前《每周油记--这个冬天有点冷》通过对油价处理的结果来看2011年油价的高点在一季度和四季度也就是说是一个小周期上升阶段中有所反复。一季度经济向下油价滞后上涨与油价关联较强的品种将可能获得超额收益。我们在一季度优先配置化肥、农药板块。
与2010年情况不同的是当时化肥价格下跌从东北地区开始而东北地区春季用肥占我国春耕用肥量的40%左右。由于当时天气寒冷使季节性的推后将近一个月导致大部分经销商恐慌性的抛售从而出现了化肥价格大幅下跌市场波动较大。而现在东北地区气候比较正常虽然目前市场出现一定程度的观望气氛但是东北地区化肥用量不会减少。并且2010年年度化肥出口量较大因此我们认为去年的情况目前出现的可能性不大。但是如果目前旱情得不到缓解我们判断从二季度开始化肥价格会受到较大程度的影响。
继续看好水溶性肥料发展前景。水溶性肥料作为新型环保肥料使用方便可和喷灌、滴灌结合使用并可喷施、冲施在提高肥料利用率、节约农业用水、减少生态环境污染、改善作物品质以及减少劳动力等方面起着重要的作用是目前水资源短缺情况下保证农业持续、高效运作的有效途径之一。随着农村水利未来的发展节水灌溉基础设施投入增加我们认为水溶性肥料将替代目前的部分肥料进行使用。
因此我们持续看好芭田股份水溶性肥料项目的未来发展前景。
